Investing.com — Morgan Stanley, bulut bankacılık yazılım sağlayıcısı nCino Inc’in notunu “Ağırlık Ver” seviyesine yükseltti. Aracı kurum, düşürülen beklentilerin ve daha güçlü ürün portföyünün daha hızlı büyüme için zemin hazırladığını belirtti.
Morgan Stanley, fiyat hedefini 1 dolar artırarak 36 dolara yükseltti.
MS analistleri şöyle açıkladı: “Düşürülen beklentiler, özel piyasa değerinin altında işlem gören ve ufukta hızlanma görülen yüksek kaliteli dikey yazılım işine sahip olma fırsatı yaratıyor.” Analistler, fiyatlandırma geçişinin, geliştirilmiş çözümlerin ve ikna edici yapay zeka stratejisinin gelir artışını sağlayabileceğini ekledi.
Morgan Stanley, nCino’nun yeni fiyatlandırma modeline geçişinin yeterince takdir edilmediğini ve 2027 mali yılında abonelik geliri büyümesine yaklaşık iki yüzde puan ekleyebileceğini belirtti.
Yıllık sözleşme değerinin yaklaşık %21’i halihazırda yeni yapıya geçti. Bu yapı, yenileme sırasında bir kerelik %10’luk fiyat artışlarını ve müşteri varlık büyümesine bağlı devam eden değerlendirmeleri içeriyor.
Aracı kurum ayrıca şirketin ürün portföyündeki ilerlemeyi de vurguladı. Tüketici kredisi platformu ivme kazanıyor ve 2025 mali yılında 43 net yeni anlaşma imzaladı. Yapay zeka destekli bir araç olan Banking Advisor ise büyük bankalardan yoğun ilgi görüyor.
Morgan Stanley şunları söyledi: “Dünyanın en büyük bankalarından bazıları halihazırda Banking Advisor ürününü kullanıyor.”
İpotek alanında müşteri kaybı azaldı ve hacimlerin iyileşmesi bekleniyor. nCino’nun ipotek işinin yarısından fazlası hacimlere endeksli. Bu da düşük faiz oranlarının ek bir yükseliş sağlayabileceği anlamına geliyor.
Değerleme de yükseltmede rol oynadı. Morgan Stanley, Centerbridge’in MeridianLink’i 2026 gelirinin 5,7 katı olan 2 milyar dolara satın almasına dikkat çekti. Bu, nCino’nun 5,4 katıyla karşılaştırıldı.
Analistlere göre, MeridianLink işlemi NCNO’nun özel piyasa değerinin altında işlem gördüğünü gösteriyor.
Morgan Stanley şunları ekledi: “Şirketin daha kalıcı bir beklentileri aşma ve yükseltme yolu sunmaya hazır olduğuna dair daha fazla kanaat geliştirdik.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
