Investing.com — Goldman Sachs, iki ABD çelik hissesine Al önerisiyle kapsam başlattı. Bölüm 232 çelik tarifeleri ithalat maliyetlerini artırdı. Arzı da kısıtladı. Fiyatlar yüksek seviyelerde kalacak.
Banka, altyapıda ortalamanın üzerinde talep artışı bekliyor. Özel sektör ticari olmayan inşaatta da büyüme alanları görüyor.
Goldman, düşük beta şirketleri tercih ediyor. Bu şirketler serbest nakit akışını hızlandırabilir. Metal marjı genişlemesi ve ürün çeşitlendirmesi yoluyla daha yüksek döngüsel marjlar elde edebilirler.
Nucor Corp
Goldman Sachs, Nucor Corp için Al önerisiyle kapsam başlattı. 12 aylık hedef fiyat 210 dolar. Nucor, ABD’nin en büyük çelik üreticisi. Toplam ABD çelik üretiminin yaklaşık dörtte birini üretiyor.
Şirket aynı zamanda ABD’nin en büyük hurda geri dönüşüm firması. Bu durum dikey entegrasyon sağlıyor. Nucor böylece maliyetleri rakiplerinden daha etkili kontrol edebiliyor. Döngüsel marjları daha yüksek tutuyor.
Goldman Sachs, Al önerisini üç temel faktörle destekliyor. Nucor, ABD çelik piyasasında öne çıkacak. Nihai pazar talebi artıyor. İthalat payı kazanımları var. Batı Virginia tesisinden hacim genişlemesi geliyor.
Firma ayrıca yapısal maliyet avantajlarını vurguluyor. Bu avantajlar marj genişlemesini destekleyecek. Ağır sermaye yatırımından serbest nakit akışı toplama aşamasına geçiş var.
Nucor, 2026 birinci çeyrek kazanç rehberliği verdi. Seyreltilmiş hisse başına 2,70 ila 2,80 dolar bekleniyor. Kazançların tüm operasyonel segmentlerde artması öngörülüyor. 2025 dördüncü çeyreğe kıyasla artış olacak. Analist aksiyonları arasında KeyBanc’tan yeni Sektör Ağırlığı notu var. BofA Securities ise Al notunu yineledi.
Commercial Metals
Goldman Sachs, Commercial Metals için de Al önerisiyle kapsam başlattı. 12 aylık hedef fiyat 74 dolar. Commercial Metals, ABD’nin en büyük çelik inşaat demiri üreticisi. Şirket ABD inşaat sektörü için hayati öneme sahip.
Goldman Sachs, şirketi ticari olmayan ve altyapı inşaatına kaldıraçlı bir yatırım olarak görüyor. Firma bu alanda önümüzdeki 12 ila 18 ayda önemli büyüme bekliyor. Commercial Metals, CP&P ve Foley satın alımlarıyla ürün karmasını çeşitlendiriyor. İnşaat çözümleri şirketine dönüşüyor.
Goldman Sachs tahminlerine göre bu segment 2028’de şirketin segment FAVÖK’ünün yüzde 25’inden fazlasını oluşturacak. Firma, Commercial Metals’in daha yüksek döngüsel marjları koruyacağını düşünüyor. Şirket böylece daha fazla yukarı yönlü potansiyele sahip olacak. Marj oynaklığı azalacak.
Bununla birlikte, Al önerisi güçlü Kuzey Amerika nihai pazar talebiyle destekleniyor. Ortalamanın üzerinde büyüme gösteren ABD bölgelerine maruz kalma var. İnorganik ve organik marj genişlemesi söz konusu. Bilanço sağlığı ve nakit akışı yaratmaya stratejik odaklanma mevcut.
Son gelişmelerde Commercial Metals, 2026 mali ikinci çeyrek düzeltilmiş kazancını açıkladı. Hisse başına 1,16 dolar geldi. Bu rakam analist tahminlerinin altında kaldı. Ancak 2,13 milyar dolarlık gelir beklentileri aştı. KeyBanc da şirket için Sektör Ağırlığı notunu yineledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
